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巴Ⅲ中国版三大指标或推迟 监管政策现微调信号

1214日,接近监管机构的权威人士向本报透露,原定于201211日起正式实施、有着巴塞尔协议Ⅲ“中国版”之称的银监会新四大监管工具,可能推迟至明年下半年开始执行。

  巴塞尔协议Ⅲ“中国版”,涵盖资本充足率、流动性、杠杆率和贷款损失准备等新四大监管工具,被视为2008年国际金融危机后,中国银监会前主席刘明康力主推的未来金融监管新框架,其四大指标最低要求和过渡期安排上不少要高于巴塞尔协议Ⅲ的要求。

  此前,银监会已于5月公布《中国银行(2.87,-0.02,-0.69%)业实施新监管标准的指导意见》(银监发【201144号文)

  “部分指标尚需进一步补充修订后正式实施。”上述权威人士进一步透露,四大新监管标准中资本充足率、拨贷比和流动性指标均将被推迟执行,但杠杆率要求仍需按时推进。

  14日,一位地方银监局高层人士透露,近期该局专门组织处级以上干部,讨论新四大监管工具实施的可行性和影响。他告诉记者,如上述消息属实,“将对监管机构、商业银行和资本市场都提供了一个准备的时间。”

  “如果消息属实,我们很欢迎。”14日,某股份制银行计划财务部负责人接受本报采访时笑言。

  中金公司也认为,推迟新规的出台显示银监会换届后对以往监管政策“微调”的态度;明年监管政策将不会延续收紧的方向,而是根据银行的实际情况适时微调。

  不过,在上述地方银监局人士看来,新四大监管工具推迟半年实施并不意味着监管就要放松。

  “这不是监管紧与松的问题,因为这些指标迟早要实施,而是准备是否充分的问题,无论是监管当局、商业银行还是资本市场都需要充分时间对政策进行消化。消化后,市场也会坦然接受。”上述监管人士如是说。

  三大指标或推迟执行

  四大新监管工具中,最能拨动市场神经的无疑是有关资本充足率监管有望被推迟的消息。

  1214日,接近银监会的人士透露,今年8月份出炉的《商业银行资本管理办法》(征求意见稿),即资本充足率新规,将有可能会推迟至2012年下半年正式出炉,且出台后“立即执行”。

  这对近两年来长期受银行业再融资困扰的中国资本市场而言,是一个短暂的利好。

  资本监管在巴塞尔协议Ⅲ中的地位毋庸置疑,目前尽管银监会业已先行推出原则性的44号文,还有《商业银行贷款损失准备管理办法》、《商业银行杠杆率管理办法》等具体执行管理办法,但最为关键的《商业银行资本管理办法》目前仍处于征求意见阶段。

  “中国版” 巴塞尔协议Ⅲ出炉的过程,便是监管机构与商业银行博弈的过程。44号文尽管四大指标在最低要求和过渡期安排上,较原先征求意见稿已有较大松动,但仍高于国际标准。

  在关键的资本充足率监管上,核心一级资本充足率要求要高于巴塞尔协议Ⅲ规定的4.5%的国际标准;而在过渡期安排上,“中国版” 巴Ⅲ要求系统性银行和非系统性重要银行应分别于2013年底和2016年底前达到新的资本监管标准,而国际标准达标时间可最晚至2019年。

  监管自有监管的道理。2011年第三季度例会上,银监会一位领导曾说,世界上不少国家巴Ⅲ实施动作比中国还快,最后达标时间表也做了相应提前。

  今年10月,资本新规征求意见稿已进行完第三轮征求意见,监管机构对部分条款进行了微调。根据10月份的版本,中金公司分析,新规对银行核心资本充足率的影响再减少0.2-0.3个百分点,其中,对上市银行核心资本充足率的影响在0.7-0.8个百分点左右。

  至于流动性、杠杆率和拨贷这另外三大监管指标,此番银监会调整方案中,接近监管层的人士透露,目前可确定的是拨贷比和流动性指标这两项可能推迟执行,但标准是否会修改,目前还没有明确说法。杠杆率要求将继续执行。

  上述三大监管指标上,44号文此前也提出较国际标准严格的要求,4%的杠杆率要求高于3%的国际标准;而在贷款损失拨备要求上,银监会还提出拨贷比(拨备与信贷余额之比不得低于2.5%)这一新指标,更让不少中小银行倍感压力。

  监管“微调”难言放松

  无论是商业银行还是资本市场,都对银监会这一“微调”表示出极大欢迎。

  中金公司认为,银监会此举是逆周期监管原则在周期下行时的体现;其认为明年监管政策将不会延续收紧的方向,而是根据银行的实际情况适时微调。这也反映了逆周期监管的原则,即在经济周期下行阶段,监管政策应该适度放松。

  14日,一位股份制银行中层坦言,他关心的恰是如何界定系统重要性银行,“数据一直在测算,我们也在等监管层下一步明确。”

  银监会此时选择微调“新四大监管工具”,有何意味?

  一位资深监管人士分析,主要有三方面的原因,第一,即便新的四大监管标准明年开始实施,也不会对主要商业银行造成太大影响,但是对外界心理影响很大,比如一旦补充资本金,对市场的冲击很大。

  第二,部分机构尤其是小机构准备不充分,尽管指标能达标,但从机制上看,比如资本的筹集机制和整个转型看,还没做好准备。

  第三,新主席尚福林刚到银监会,还需要时间对原先重大的制度安排琢磨一下,新四大监管标准是一个系统性工程,而尚素以风格稳健闻名。

  对信贷投放不会有影响

  因此,他认为,中国版巴塞尔协议Ⅲ推迟实施,不能简单认为是监管放松的标志,“最终还是要实施的,银根放松取决于货币供应量,而不取决于资本充足率等指标,不会对信贷投放贷产生直接影响。”

  监管层这一微调,预计将会对商业银行经营行为产生一些影响,比如资本消耗大的项目,诸如地方融资平台、房地产项目贷款就少放一些;而节约资本的小企业贷款、涉农贷款、个人贷款可多放一点。

  中金公司也认为,上述政策无助于释放信贷投放能力。

  目前影响银行放贷能力的最大瓶颈是贷存比,并非资本充足率。截至2011年三季度末,上市银行平均核心资本充足率达到9.77%,资本充足率达到12.11%,足以支持2012年的信贷增长。但是贷存比依然吃紧,存款增长依然乏力。

  权威消息显示,201112月初,四大行存款下降近4000亿,导致贷款增长不足300亿。

【来源:21世纪经济报道

【编辑:漫步】

发布时间:2011/12/19 13:45:31
 
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